Alapok alapja

Az alapok alapja olyan befektetési alap, amely más befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolja meg.

Az alapok alapja olyan befektetési alap, amely más befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolja meg. Így a portfóliójában nem kötvények, részvények vagy egyéb származtatott termékek vannak, hanem zömmel más befektetési alapok befektetési jegyei. 

Az általános szabály az, hogy az ilyen néven futó alapok portfóliójában a befektetési jegyek arányának meg kell haladnia a 80 százalékot. A fennmaradó részből az alapkezelő akár egyedi részvényeket, vagy más befektetési eszközöket is vásárolhat. 

Hasznos befektetési lehetőség az alapok alapja konstrukció, mivel olyan piacokhoz juthatunk így el, amelyek nagyobb tudást és felkészültséget igényelnének, vagy Magyarországról kisebb befektetésekkel nem, vagy csak nehezebben lennének elérhetők. Alapok alapján keresztül távoli piacok termékeiből vásárolhatunk, összetett termékekbe vagy több abszolút hozamú – azaz előre meghatározott befektetési stratégia nélkül, akár a napi piaci történésekre is reagáló – alapba fektethetünk egyetlen befektetési jegy megvásárlásával. Így a befektetés jóval kényelmesebb, egyszerűbb és kisebb kockázatú lehet.

Főleg külföldi befektetések esetén fontos további előny lehet, hogy egy befektetési jegy értékesítésével vagy vásárlásával sokkal gyorsabban reagálhatunk a fontos piaci eseményekre és szükség esetén gyorsabban teremthetünk magunknak likviditást is, mint ha több különféle eszközből (részvényből, kötvényből stb.) vásárolnánk.  

Az alapok alapja konstrukcióval a probléma a magas költség. A befektetési alap alapkezelési díjat számol fel, azaz az alapkezelő a kezelés költségeit folyamatosan levonja a bruttó vagyonból. A befektetési jegy árfolyamát pedig az egy befektetési jegyre jutó nettó vagyon (eszközérték) határozza meg. Az alapkezelési díjat ebben a konstrukcióban nemcsak az alapok alapját kezelő befektetési alapkezelő számolja fel, hanem azok a befektetési alapok is, amelyeket megvásárolt az alap. Így valójában kétszer fizetünk alapkezelési díjat.